Bạc có đang bắt đầu một siêu chu kỳ tăng giá?
Liệu chúng ta có đang chứng kiến bình minh của siêu chu kỳ bạc? Nhiều chuyên gia tin rằng thị trường bạc toàn cầu đang đứng trước một đợt tăng giá chưa từng có. Thậm chí, CEO của First Majestic Silver dự báo giá bạc có thể vượt mốc 100 USD/ounce.
Động lực này đến từ sự hội tụ của các yếu tố kinh tế vĩ mô, địa chính trị và công nghiệp độc đáo. Mặc dù vẫn tồn tại rủi ro, các yếu tố hỗ trợ cơ bản vẫn vượt trội. Điều này cho thấy một cơ hội đầu tư chiến lược hiếm có, báo hiệu một siêu chu kỳ bạc có thể kéo dài nhiều năm.
Nga “kích hoạt” siêu chu kỳ bạc? Động thái đột phá từ Ngân hàng Trung ương
Giá vàng đã tăng đột phá vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025. Động lực chủ yếu đến từ nhu cầu mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương (NHTW) toàn cầu. Bạc cũng tương tự như vậy. Để có thể bứt phá, bạc cần những động thái đột phá từ các NHTW.
Và mới đây, Ngân hàng Trung ương Nga (CBR) đã tham gia vào thị trường bạc. Cụ thể, ngân hàng này quyết định bổ sung bạc vào dự trữ quốc gia. Theo báo cáo mới nhất, CBR đã phân bổ 535 triệu USD trong 3 năm qua vào kim loại quý màu trắng này.
Vì sao động thái của Nga là tín hiệu cho một siêu chu kỳ?
Mối liên hệ giữa các NHTW và bạc đã bị “bỏ rơi” trong hơn một thế kỷ. Điều này xuất phát từ “Tội ác năm 1873” (Crime of 1873). Khi đó, Hoa Kỳ đã loại bỏ đồng đô la bạc tiêu chuẩn, nghĩa là bạc không còn được đúc thành tiền xu giá trị trên toàn nước Mỹ.
Sau đó, kho dự trữ bạc chiến lược của Hoa Kỳ (thành lập năm 1968) đã cạn kiệt hoàn toàn vào năm 2002. Kể từ đó, không có NHTW lớn nào nắm giữ dự trữ bạc trong ít nhất 20 năm, cho đến khi Nga thực hiện điều này.
Đây có thể đánh dấu một tín hiệu rõ ràng nhất cho xu hướng phi đô la hóa. Gainesville Coins, công ty kinh doanh kim loại quý hàng đầu tại Mỹ, đánh giá Nga đang dẫn đầu một xu hướng mới. Đó là dòng tiền thông minh rời bỏ đồng đô la.
Các yếu tố nào đang kiến tạo một siêu chu kỳ bạc?
Quyết định của CBR là một phần của Dự thảo ngân sách Liên bang Nga giai đoạn 2025-2027. Việc đưa bạc vào kho dự trữ chiến lược là một phần trong kế hoạch rộng lớn của Nga nhằm giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ.
Hơn nữa, điều này cũng phù hợp với xu hướng toàn cầu đang lan rộng. Các NHTW đang đa dạng hóa tài sản do niềm tin vào đồng đô la suy giảm. Động thái của Nga cho thấy sự mở rộng của chiến lược đa dạng hóa này sang bạc.
Hành động của Nga có thể là một tín hiệu mạnh mẽ. Nó khuyến khích các quốc gia khác xem xét bạc như một phần dự trữ quốc gia. Kết quả là, điều này sẽ tái thiết lại vị thế toàn cầu của bạc, nâng nó từ kim loại công nghiệp thành tài sản dự trữ chiến lược. Một sự thay đổi như vậy sẽ mở ra một siêu chu kỳ của bạc, cung cấp chất xúc tác mạnh mẽ, dài hạn cho việc tăng giá.
Bản chất kép: Đòn bẩy cho siêu chu kỳ bạc
Bản chất kép của bạc tạo ra một đòn bẩy độc đáo. Nghĩa là, bạc vừa là tài sản tiền tệ (như vàng), vừa là kim loại công nghiệp thiết yếu.
Sự kết hợp này mang lại sức mạnh đặc biệt cho kim loại trắng. Do đó, bạc được định vị là một khoản đầu tư năng động và có tiềm năng bùng nổ hơn vàng, đặc biệt là trong bối cảnh thế giới vừa bất ổn (nhu cầu trú ẩn) vừa tăng trưởng công nghệ (nhu cầu công nghiệp).
Nhu cầu công nghiệp & thiếu hụt: Nhiên liệu cho siêu chu kỳ
Các yếu tố cơ bản cũng ủng hộ mạnh mẽ cho một siêu chu kỳ bạc.
Sản lượng ổn định: Sản lượng khai thác bạc toàn cầu ổn định (quanh mức 26-28 nghìn tấn hàng năm), theo Metals Focus. Mức tăng trưởng này quá nhỏ so với nhu cầu đang tăng vọt.
Nhu cầu kỷ lục: Nhu cầu bạc đã đạt mức kỷ lục 4 năm liên tiếp và dự kiến tiếp tục tăng trong năm 2025.
Nguồn cung cạn kiệt: Lượng bạc tái chế giảm dù giá cao cho thấy nguồn cung trên mặt đất đang cạn kiệt.
Trong khi đó, chỉ riêng nhu cầu công nghiệp về bạc đã đạt kỷ lục hơn 21 nghìn tấn vào năm 2024. Con số này dự kiến sẽ vượt 700 triệu ounce vào năm 2025. Mức tiêu thụ công nghiệp hiện chiếm 59% tổng nhu cầu bạc, tăng đáng kể so với 50% một thập kỷ trước.
Ngoài ra, việc mở rộng nhanh chóng cơ sở hạ tầng 5G và Internet of Things (IoT) cũng thúc đẩy nhu cầu bạc. Theo Gainesville Coins, điều này có khả năng làm tăng gấp ba lần nhu cầu bạc lên hơn 700 tấn cho hơn 70 tỷ thiết bị kết nối vào năm 2025.
Nhà đầu tư Việt Nam có nên đón đầu “siêu chu kỳ bạc”?
Tại Việt Nam, hệ thống hạ tầng công nghệ cao cũng được thúc đẩy trong nhiều năm qua. Điều này đem đến cơ hội đầu tư không thể bỏ qua với bạc.
Trong một năm vừa qua, nhà đầu tư Việt Nam đang chuyển dần sự chú ý vào sản phẩm bạc thỏi tích trữ. Sản phẩm này đã tăng giá hơn 40% trong 1 năm (tính đến mức đỉnh vào giữa tháng 6).
Với mức chi phí vốn vừa phải, kim loại trắng đang dần được nhiều bạn trẻ quan tâm để tích lũy, đón đầu con sóng tăng trưởng được dự báo là “bình minh của siêu chu kỳ bạc”.
